Pengaruh Demonstrasi Agustus 2025 terhadap Abnormal Return Saham pada Kelompok Indeks Saham LQ-45

Abstract

Peristiwa Demonstrasi Agustus 2025 yang berlangsung pada tanggal 28-30 Agustus 2025 merupakan aksi protes berskala nasional terhadap kebijakan ekonomi pemerintah yang berpotensi menciptakan ketidakpastian di pasar modal Indonesia. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kandungan informasi peristiwa Demonstrasi Agustus 2025 dengan mengukur perbedaan abnormal return saham pada kelompok indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menggunakan metode event study dengan pendekatan kuantitatif. Sampel penelitian terdiri dari perusahaan yang terdaftar dalam indeks LQ-45 dengan periode pengamatan selama 9 hari bursa yang mencakup 3 hari sebelum, 2 hari saat, dan 4 hari setelah peristiwa. Abnormal return dihitung menggunakan market-adjusted model, dan pengujian hipotesis dilakukan dengan Paired Sample t-Test menunjukkan tidak adanya perbedaan signifikan antara sebelum dan setelah peristiwa demonstrasi Agustus 2025. Tidak adanya perbedaan yang signifikan disebabkan karena rata-rata abnormal return yang diperoleh investor sebelum peristiwa demonstrasi Agustus 2025 lebih besar dibandingkan dengan rata-rata abnormal return yang diperoleh investor setelah peristiwa Demonstrasi 2025.